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Dari Couspate: Première cotation le 11 juillet
· Les souscriptions du 27 juin au 1er juillet
· Projet d’une deuxième unité de production à Salé
Il n’y croyait pas lui-même et pourtant, il l’a fait. “Quand les
responsables de Finergy m’ont proposé l’introduction en bourse, je
leur ai ri au nez, tellement j’ai trouvé ça grotesque”, se rappelle
Mohamed Khalid, président du conseil d’administration de Dari
Couspate. L’entendre raconter l’histoire de son entreprise, lors de
la conférence de presse pour l’introduction en bourse, change
l’auditoire, à majorité financier, des autres réunions où l’on ne
parle que chiffres. Créée en 1995, Dari Couspate a quelque peu
“ramé” avant de trouver sa voie: l’export. A telle enseigne
qu’actuellement, le couscous Dari est plus connu dans l’Hexagone que
sous le ciel marocain. Le marché à l’export représente, en 2004, 15%
du chiffre d’affaires du spécialiste en couscous. Dari Couspate
revendique, en 2004, la première place au Maroc en termes de
capacité installée (14%) pour le couscous et la deuxième, derrière
Tria pour les pâtes alimentaires (9%). L’explosion des ventes entre
2002 et 2004 (+30%) et la part de marché en constante amélioration
sur tous les segments de marché ont poussé l’entreprise à réfléchir
à une extension. Pour le moment, les trois lignes de production
(dont deux lignes pour le couscous) d’une capacité totale de 20.200
t/an, ne sont plus suffisantes. La levée de fonds sur le marché
boursier servira à financer une deuxième unité de production à Salé:
achat d’un terrain et construction de silos, chaudières,
empaqueteuses et autres nécessiteront en tout une enveloppe de 37
millions de DH. L’augmentation de capital par émission de 80.000
nouvelles actions (soit 29,5% du capital) sur le compartiment
croissance de la BVC, se fera à travers une offre à prix fermé (cf.
www.leconomiste.com). Ce dernier a été fixé à 369 DH pour un montant
global de 29,52 millions de DH. Les actions proposées portent
jouissance à partir du 1er janvier 2005. Les souscriptions sont
ouvertes du 27 juin au 1er juillet auprès de Finergy et de
Safabourse.
Deux types d’ordres sont proposés: 40.000 actions de type A
réservées aux personnes physiques et morales hors institutionnels
avec un minimum de 20 actions (soit 7.380 DH) et un maximum de 1.999
actions.
Les actions de type B au nombre de 40.000, sont réservées aux
institutionnels marocains et étrangers, avec un seuil à la baisse de
2.000 actions et à la hausse de 10.000 titres (3,7% du capital).
En dépit de la petite taille de l’opération, les analystes la
qualifient d’intéressante, du fait qu’elle va permettre une création
de valeur pour l’entreprise.
Fédoua TOUNASSI
Source : L'Economiste
Edition du 23.06.05
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